Google Stock Options

O preço do estoque do Google é muito caro para você tentar opções Investir em ações normalmente exige que você pague o preço da ação. Multiplicado pelo número de ações compradas. Se você queria 100 partes do Google (GOOG), custaria cerca de 57.600 (100 576). No entanto, existe um método alternativo que requer menos capital: opções. Isso é feito usando as opções de chamada de dinheiro que imitam o movimento do estoque. Quanto mais profundo no dinheiro, a opção de compra - o que significa que, quanto mais próximo for o delta, será melhor que o preço da opção acompanhe o movimento dos estoques. (Para saber mais sobre as opções, consulte o nosso Tutorial básico de opções.) Existem 12 bolsas nos EUA que permitem que os investidores troquem opções, sendo a Chicago Board of Options Exchange (CBOE) a maior. Dê uma olhada na cadeia de opções do Google tirada da Nasdaq a partir de 3 de setembro de 2014. A opção é uma opção de chamada americana. Se você tem um horizonte de investimento de curto prazo. Você provavelmente poderia tomar uma opção de compra que expira em 18 de outubro de 2014 como mostrado na tabela acima. Cada opção representa 100 partes do Google. O preço de exercício é o preço ao qual você tem o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque. O preço que você paga para ter essa opção é o preço premium ou o último preço. À medida que o preço de exercício diminui, a opção de compra é mais profunda no dinheiro e o prêmio também aumenta. O volume, ou seja, o número de contratos de opções negociados, afeta o spread de oferta e solicitação. Quanto maior for o volume, menor será o lance-pedido. Quanto menor for o spread de oferta e aposta, mais economias nos custos de transação para o investidor. Digamos que você compre a opção 520 Strike Google no preço de pedido de 61.2, o preço de equilíbrio torna-se 581,2. Em 3 de setembro de 2014, o estoque estava negociado em torno de 575. Se o estoque permanecer em 575 até 18 de outubro de 2014, o preço da opção deve diminuir para 55, pois o preço de exercício (520) mais o prêmio (55) seria igual ao Preço das ações (575). Cancelando assim qualquer oportunidade de arbitragem. Uma vez que o delta da opção é 1, qualquer alteração no preço da ação deve mover o preço da opção pelo mesmo valor. Por exemplo, se o preço das ações se mover para 600 no final do prazo. O preço da opção se tornaria 80 (600-520), para um ganho de 18,8, que é 6,2 menos que o ganho de 25 para o estoque. O 6.2 representa o valor do tempo da opção que decairia eventualmente para zero no final do prazo. Opções oferecem oportunidades de compra proteção de amplificador Outro benefício de investir no Google ou em qualquer outra empresa que usa opções é a proteção que uma opção carrega se o estoque cair acentuadamente. O fato de você não possuir o estoque, mas apenas a opção de comprar o estoque a um certo preço protege você se o estoque se derrube. Isso ocorre porque você só perderá o prémio pago pela opção em vez do valor real do estoque. Digamos que você detém 100 ações do Google e elas caem acentuadamente de 575 para 100. Isso representa uma perda de 47.500. No entanto, se você possui uma opção de compra de 100 partes do Google, você só perderá o prémio pago. Se você pagou 61,2 por ação por uma opção de compra de 100 ações do Google, você só perderá 6.120 contra 47.500. As opções de longo prazo são relativamente mais ilíquidas do que as opções de curto prazo e, portanto, os custos de transação sob a forma de spread de oferta e solicitação serão maiores. A Figura 2 mostra que o número de negociações para opções de compra que expiram em junho de 2016 é inferior ao prazo de expiração de março de 2015, o que é inferior ao prazo de expiração de outubro de 2014. Portanto, torna-se bastante caro e difícil de investir em um estoque usando opções para o longo prazo. Uma alternativa é reverter as opções em cada prazo de validade, mas isso também aumentaria os custos de transação sob a forma de maiores taxas de corretagem. Para algumas empresas e outros títulos, existem também mini-opções para as quais o subjacente é de 10 ações em vez de 100. Isso é útil para investidores menores e para cobertura de lotes estranhos de um estoque específico, ou seja, não em múltiplos de 100. Infelizmente, o O volume nessas opções não é alto e as mini-opções não são tão comuns quanto as opções normais. O uso de opções é uma maneira econômica de obter exposição a um estoque sem arriscar muito capital e ainda estar protegido à desvantagem. Uma das principais desvantagens é a liquidez do próprio contrato de opção. Se você é um investidor interessado em investir em empresas com um alto preço das ações (por exemplo, Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) ou Google) sem amarrar muito capital, as opções podem ser a resposta certa para você. 12 de dezembro de 2006 Publicado Por Allan Brown, Diretor, Reconhecimento amplificador Sistemas de RH Trabalhamos duro para atrair e reter os melhores talentos do mundo de várias maneiras, e parte disso oferece pacotes de compensação competitivos. Nós oferecemos coisas comuns, tais como salários competitivos, incentivos em dinheiro, unidades de ações restritas e opções de compra de ações. Mas também pretendemos ser inovadores. Então, hoje anunciaram um novo programa de compensação chamado Opções de estoque transferíveis (TSOs). Tal como acontece com a maioria dos programas de opção de estoque de empregados, o programa Googles até o momento permitiu que os funcionários fizessem duas coisas com suas opções. Ao adquirir, eles podem (1) mantê-los ou (2) exercê-los e depois manter ou vender o estoque. Com o novo programa TSO, os funcionários terão uma alternativa adicional: eles podem transferir (vender) suas opções para uma instituição financeira através de um processo de licitação competitiva. A capacidade de vender opções não é um conceito inovador - hoje as pessoas podem comprar e vender opções para comprar ações da GOOG e o estoque de muitas outras empresas nos mercados públicos. O que é novidade é que estamos ampliando essa capacidade de negociar opções para opções de estoque de funcionários. Normalmente, os funcionários obtêm valor das opções de compra de ações exercitando-as após a aquisição e, em seguida, vendem as ações que obtêm do exercício a um preço mais elevado, desde que o preço das ações da empresa tenha sido apreciado desde o momento da concessão. Com o programa TSO, os funcionários também poderão vender opções adquiridas para a instituição financeira de maior oferta, o que pode estar disposto a pagar um prêmio acima da diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado das ações do Google (mesmo quando o preço de exercício É superior ao preço de mercado). O prémio pago é pelo valor do tempo das opções. Mais sobre isso e como as instituições fariam isso, e por que, está aqui. Os funcionários ainda terão a opção de simplesmente exercitar e, em seguida, manter ou vender o estoque também. Mas se eles optarem por vender as opções, eles podem usar uma ferramenta online simples que lhes mostrará o melhor preço que uma instituição financeira participante está disposta a pagar por suas opções adquiridas em tempo real. Com essa ferramenta, eles poderão vender suas opções adquiridas ao melhor postor. Além de aumentar o valor de cada opção que os funcionários recebem, o programa TSO torna o valor de suas opções muito mais tangível. No passado, os empregados tipicamente valoravam as opções de ações da Google baseadas simplesmente na diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual do estoque de mercado (denominado valor intrínseco). Como o Google concede opções com preços de exercício que estão no preço de mercado do estoque do Google ou acima, muitos funcionários não valorizam as opções no dia em que são concedidas. Ao mostrar aos funcionários o que as instituições financeiras estão dispostas a pagar por suas opções, fica claro que o valor de suas opções é maior do que o valor intrínseco. Nós não oferecemos este programa para todos ou para todas as opções de estoque. O Google Executive Management Group (EMG) não pode participar, e somente as opções de compra de ações outorgadas após o lançamento do IPO são elegíveis. Devemos também notar que discutimos este programa com a SEC e asseguramos que este seja conforme com as leis de valores mobiliários aplicáveis. Nós escolhemos o Morgan Stanley para gerenciar o leilão desses TSOs entre nossos funcionários e os concorrentes múltiplos, e estamos trabalhando com várias instituições financeiras para participar como licitantes no leilão. Esperamos ter este programa funcionando no segundo trimestre de 2007. Se você está se perguntando como isso funcionaria para os funcionários, aqui é um exemplo de cenário. Veja mais sobre a contabilidade relacionada aqui. E para respostas a outras questões, juntamos um extenso Q e A. (Você notará alguma linguagem legal abaixo e na parte inferior de todas as informações relacionadas às quais ligamos. Incluímos isso porque apresentaremos uma declaração de registro com a SEC como um requisito de oferecer esse programa e queremos ajudá-lo a encontrar todos Das informações relacionadas a esta declaração de registro.) A Google pode arquivar uma declaração de registro (incluindo um prospecto) com a SEC para a oferta a que se refere esta comunicação. Antes de investir, você deve ler o prospecto nessa declaração de registro e outros documentos que o Google arquivou na SEC para obter informações mais completas sobre o Google e esta oferta. Você pode obter esses documentos gratuitamente, visitando EDGAR no site da SEC em sec. gov. Alternativamente, o Google providenciará enviar o prospecto após o depósito, se você o solicitar, ligando para o número gratuito 1-866-468-4664 ou enviando um e-mail para investorsgoogle.